Li som är född i Kina arbetade som nyhetsankare på en statlig engelskspråkig tv-kanal i landet.
Hua Chunying, talesperson för det kinesiska utrikesministeriet, kunde inte kommentera vad som låg bakom gripandet.
– Men ni vet att Kina är ett land som styrs av lagar. Vi kommer hantera ärendet enligt lagen, sade Hua Chunying.
Det är oklart varför Cheng Li är gripen, men hon har tidigare bland annat skrivit flera kritiska Facebookinlägg om Kinas president Xi Jinping och regeringens hantering av coronautbrottet.
Cheng Lis namn har tagit bort från tv-kanalens hemsida.
Relationen mellan Kina och Australien är sedan tidigare ansträngd med ett pågående handelskrig länderna mellan. Australien har också krävt en utredning om coronavirusets ursprung.
Tidigare i år varnade Australien sina medborgare för att resa till Kina då de riskerade att bli godtyckligt frihetsberövade.